Grote pensioenfondsen zijn geen beste beleggers

Nieuws
22-03-2024
Sijb Bartlema
De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was.

De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was. Voor Sijb Bartlema aanleiding om dieper in de rendementsperformance van de grote pensioenfondsen te duiken. Zijn conclusie: pensioenfondsen zijn geen beste beleggers.

De naïeve benchmark

In het verleden heb ik pensioenfondsen al eens uitgedaagd om hun prestaties te vergelijken met wat ik noem een “naïeve benchmark”, een beleggingsportefeuille die ook voor een particuliere belegger bereikbaar is. Die naïeve benchmark bestaat uit 60% aandelen en 40% obligaties, wat de asset allocatie op hoofdlijnen van de vijf fondsen benadert. Voor het aandelenstuk is het rendement in euro's van de MSCI All Country World Index IMI (Investable Markets Index) genomen, de “breedste” wereldwijde aandelenindex. Voor de 40% obligaties gebruik ik het rendement van de toonaangevende Bloomberg Euro Aggregate Bond Index. In beide indexen kan via een indexfonds belegd worden[1]. Vorig jaar was het rendement op deze naïeve benchmark 13,7% versus 8,5% gemiddeld voor de 5 fondsen, de jaren daarvoor waren de verschillen nog groter. Zie tabel 1.

Lees verder >>


Lees verder op: MeJudice.nl

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
Top vacature
Van Ameyde
In overleg
Medior
Rijswijk
Are you exploring a career within Internal Audit. Do you have a proactive “can do” mentality, with the famous helicopter view and eye for detail, and are you also communicatively...
Top vacature
Broer Bemiddeling | Finance Search & Interim
7.000 - 8.000
Senior
Uden
Als Senior Financial Controller ben je verantwoordelijk voor een breed scala aan financiële taken, gericht op het waarborgen van nauwkeurigheid en transparantie in de financiële processen.
Top vacature
Provincie Utrecht
5.197 - 7.351
Medior, Senior
Utrecht
Gezocht: kritische auditor die met slimme haalbare aanbevelingen de brug slaat tussen ‘ist’ en ‘soll’.
Top vacature
Broer Bemiddeling | Finance Search & Interim
5.000 - 5.750
Medior
Eindhoven
ASB Security zoekt een Finance Manager voor een brede eindverantwoordelijke rol binnen het MKB-bedrijf. De functie omvat financiële managementtaken zoals accounting, business control, procesoptimalisatie, en advisering van de directie.